Opções de ações da u s

Exercícios de opções de ações de empregados por estrangeiros não residentes.
Boletins informativos.
Um indivíduo estrangeiro se estabelece nos Estados Unidos, trabalha para um empregador dos EUA e ganha opções sob o plano de opção de ações de seu empregador. Ele ou ela deixa o país, perde o status de residente e, em seguida, exerce as opções de ações dos EUA. Quando os Estados Unidos taxam o empregado - e em quê?
Esta questão fiscal ocorre na junção da tributação de benefícios internacionais, corporativos e de funcionários. Como não se enquadra dentro de uma única especialidade, poucos praticantes poderiam responder à questão de imediato. Além disso, os artigos que tratam do assunto tenderam a agrupá-lo junto com outros problemas fiscais que ocorrem no nexo entre a compensação baseada em ações e a lei tributária internacional. Como resultado, alguns dos detalhes específicos do tratamento fiscal nos EUA são considerados apenas brevemente. Por exemplo, um excelente artigo de Thomas Bissell e Alfred Giardina resume a questão da seguinte forma: & quot; Se o estrangeiro não tiver exercido [a opção] até completar sua designação nos EUA. mudou-se para outro país e se tornou um [estrangeiro não residente], o imposto dos EUA normalmente seria imposto apenas na porção de origem americana do spread. & quot; (1)
Se a interação dos benefícios e da retenção de funcionários internacionais e corporativos foi complicada antes de 2005, sua interação com a nova Seção 409A do Código da Receita Federal é ainda maior. Além de considerar a tributação interna e internacional, os tratados fiscais e o subconjunto de leis específicas para expatriar ex-cidadãos e residentes, os profissionais devem contemplar as novas regras de compensação diferida e um novo regime de penalidade draconiano. A probabilidade de perder uma questão significativa aumentou com as apostas.
Esta atualização fornece uma análise detalhada, mas gerenciável, de todas as questões tributárias dos EUA que esse cenário pode produzir. Começa por discutir as opções de ações dos empregados em um contexto puramente doméstico, examinando os tipos de opções, como eles são tributados e as várias obrigações de retenção a que os empregadores estão sujeitos. Procede-se a discutir as complexidades que um quadro internacional introduz.
Tributação Interna de Opções de Ações.
Conceder, aquisição, exercício e venda.
Quando um empregado recebe uma opção, ele ou ela recebe o direito de comprar uma certa quantidade de ações a um determinado preço (denominado 'preço da opção') em ou após uma data futura.
Quando o empregado pode primeiro comprar e manter as ações subjacentes ao preço acordado, diz-se que a opção de ações é adquirida. Normalmente, o titular da opção deve continuar a trabalhar para o empregador até que a opção seja adquirida. Um funcionário que deixa seu empregador antes dos coletes de opções pode perder, mas depois da opção, o funcionário o detém incondicionalmente - ele ou ela pode exercê-lo mesmo se ele se aposentar, for demitido ou for trabalhar para outro empregador . Após uma opção, ele é exercível, mas pode ser exercível apenas por um período limitado, após o qual a opção expira e o empregado perde o direito de comprar a ação pelo preço da opção.
Quando o funcionário adquire as ações subjacentes ao preço acordado, diz-se que ele exerceu a opção. O funcionário pode ou não vender posteriormente as ações subjacentes.
Princípios gerais da tributação de opções de ações.
A seção 83 (a) do código estabelece que um funcionário que recebe uma propriedade em troca de serviços deve reconhecer uma receita igual ao excesso do valor justo de mercado da propriedade sobre o preço de aquisição (ou seja, o valor que o empregado pagou pela propriedade). direitos do empregado ao colete de propriedade. Sob esta regra geral, um empregado é tributado em uma opção de ações, assim que ele se veste. No entanto, o Congresso e o Tesouro determinaram que essa regra seria difícil de aplicar às opções de ações para funcionários, pois muitas vezes não há mercado pronto para elas. Consequentemente, os regulamentos aplicáveis ​​do Tesouro estabelecem que as opções de ações para empregados são tributadas na data do exercício (ou seja, a data na qual o empregado exerce a opção) ou após a data do exercício em que o funcionário vende as ações subjacentes à opção. O período de tributação depende do tipo de opção de ações que o empregado possui.
Existem dois tipos de opções de ações para funcionários: opções não estatutárias (ou não qualificadas) e opções estatutárias (ou qualificadas). As primeiras são opções comuns e comuns. O empregador dá ao empregado o direito de comprar uma determinada quantidade de ações em ou após uma determinada data por um determinado preço. As opções não estatutárias são tributadas de acordo com a Seção 83 e os regulamentos associados. Estes últimos oferecem mais diferimento de impostos do que opções não qualificadas e permitem que o contribuinte trate todos os rendimentos associados às opções como ganho de capital a longo prazo. No entanto, para usufruir desses benefícios, os funcionários devem atender a determinados requisitos. As opções estatutárias são tributadas de acordo com a Seção 422 e os regulamentos associados.
Opções de ações não estatutárias.
Como as opções de ações para empregados não podem ser avaliadas de maneira confiável em sua outorga ou data de aquisição, elas geralmente são tributadas quando exercidas. (2) Um empregado exerce uma opção comprando a ação subjacente ao preço acordado (ou seja, o preço da opção). Se o empregado vender as ações imediatamente após o exercício, perceberá a diferença entre o preço de sua opção e o valor justo de mercado da ação - isso é chamado de 'spread'. Assim, a Seção 83 trata um funcionário que exerce uma opção de compra de ações como se tivesse feito uma compra com desconto de ações: o empregado é taxado no spread.
Como a Seção 83 trata o spread como compensação, o spread é caracterizado como renda ordinária em vez de ganho de capital; Como o titular da opção de empregado pagou imposto sobre o spread, ele ou ela detém o estoque com uma base mais alta que inclui o spread. (3) Assim, um funcionário que vendeu as ações imediatamente após o exercício não reconheceria ganho de capital na transação, embora o preço de venda da ação tenha excedido em muito o preço pago pelo funcionário para adquiri-la (neste caso, o preço da opção ). Em outras palavras, quando o empregado exerce a opção e paga imposto de renda sobre o spread, ele ou ela aceita a ação com uma base ajustada igual ao valor justo de mercado (o preço da opção mais o spread sobre o imposto acaba de ser pago). O preço da opção pode ser o seu preço de aquisição, mas, como ele paga imposto de renda sobre o spread, o valor justo de mercado no exercício é a base ajustada. Tendo exercido a opção, o empregado mantém a ação subjacente com essa base e sem considerar as origens da ação em uma opção de ação não estatutária - o aspecto compensatório é encerrado. (4) Doravante, o empregado detém o estoque apenas como investidor.
Retenção de opções de ações não estatutárias.
Os empregadores têm a seção 3402 de obrigações de retenção de salário com relação a opções de ações de funcionários não estatutárias. A opção estendida em uma opção não estatutária de ações é incluída na renda bruta como salários e, como tal, está sujeita à retenção de salário nos termos da Seção 3402. (5) Em geral, as exigências de retenção decorrentes de remuneração não monetária são idênticas àquelas. decorrentes da compensação em dinheiro. (6) Este é o caso, embora, no sentido estrito do termo, o dinheiro não possa ser 'retido' de um pagamento não monetário. Assim, o Internal Revenue Service (IRS) prevê que o empregador deve "tomar as providências necessárias para assegurar que o montante do imposto a ser retido esteja disponível para pagamento em dinheiro". (7) Para fazer tais acordos, o empregador pode simplesmente reter o imposto da compensação em dinheiro do empregado, mas este método pode causar dificuldades financeiras para alguns funcionários. O IRS permite aos empregadores atenuar essa dificuldade potencial, cronometrando a retenção de forma a minimizar quaisquer efeitos nocivos. (8) No entanto, essa flexibilidade é limitada a contextos específicos que não incluem o exercício de opções de ações para funcionários. Em vez disso, o IRS permite "exercício sem dinheiro", em que o empregado que exerce a opção paga o preço da opção, vendendo algumas das ações de volta para a corporação. Assim, o empregado recebe dinheiro suficiente para pagar o preço da opção e quaisquer impostos retidos na fonte. (9)
Impacto da Seção 409A.
Como as opções de ações compensatórias atrasam a realização do rendimento da opção, algumas opções de ações podem cair dentro do escopo da Seção 409A, o que poderia resultar na aceleração ou aumento (ou ambos) da carga tributária do empregado. Um empregado com um direito adquirido de compensação diferida que não esteja em conformidade com os requisitos da Seção 409A está imediatamente sujeito ao imposto sobre a compensação diferida. O empregado também está sujeito a uma multa de 20% e juros a partir do ano de aquisição. (11)
Exceção à Seção 409A para compensação baseada em ações.
Em geral, a Seção 409A não se aplica a opções de ações não qualificadas, desde que o preço de exercício não seja inferior ao valor justo de mercado na data da outorga. No entanto, os regulamentos do Tesouro fornecem critérios adicionais que um plano de opção de ações deve atender a fim de se qualificar para a exceção. Por exemplo, a exigência de que o estoque subjacente seja um estoque de destinatário do serviço restringe as opções de ações ordinárias emitidas pelo empregador ou corporações em uma cadeia ascendente de proprietários com uma participação controladora (normalmente 50% da propriedade) na corporação abaixo. (12) Segundo esta regra, qualquer concessão de opções de ações em ações com uma preferência de dividendos ou ações de uma empresa subsidiária estaria sujeita à Seção 409A.
As disposições anti-modificação restringem ainda mais a isenção dos planos de opção de ações da Seção 409A. Uma redução no preço de exercício é tratada como a concessão de uma nova opção. (13) Para estar isenta da Seção 409A, esta 'nova' opção deve atender aos mesmos critérios da opção original, incluindo a exigência de um preço de exercício maior ou igual ao valor justo de mercado na data da outorga. Uma opção 'subaquática' (ou seja, uma opção em estoque com um valor menor que o preço de exercício) satisfará esse requisito. No entanto, se a ação tiver aumentado em valor, a nova opção considerada necessariamente falhará no teste na nova data de concessão considerada e, portanto, estará sujeita à Seção 409A.
Uma opção que está fora da isenção da Seção 409A quase invariavelmente a violará, porque o pagamento da renda da opção diferida ocorre mediante um gatilho inadmissível. A Seção 409A limita os eventos permitidos que podem desencadear uma distribuição de compensação diferida. (14) Os eventos de distribuição admissíveis incluem a separação do serviço, incapacidade, morte, horário fixo, mudança de controlo e emergências imprevisíveis. (15) O exercício não é um dos eventos de distribuição permissíveis. Assim, modificar uma opção que não esteja submersa aciona a tributação e a imposição de penalidades de acordo com a Seção 409A, pagável (com juros acumulados) a partir do momento em que a opção é adquirida.
Os regulamentos também proíbem extensões do período de exercício após a última data de vencimento possível sob a concessão original ou uma data de 10 anos após a concessão original, o que ocorrer primeiro. (16) Uma opção estendida desta maneira é tratada como tendo uma característica de diferimento adicional a partir da data de concessão original. Assim, a opção de ações é considerada como tendo violado a Seção 409A a partir da data da concessão e os juros são processados ​​de acordo.
Cronograma das violações da Seção 409A.
Se a opção permanecer sujeita a um risco substancial de perda na data da violação, o imposto não será devido até que o risco de caducidade seja cancelado. Por exemplo, muitas opções de compra de ações exigem que o destinatário continue a fornecer serviços até uma determinada data, quando o direito do funcionário às opções será adquirido. Enquanto a condição relacionada ao emprego não tiver sido atendida, as opções estarão sujeitas a um risco substancial de perda e as violações da Seção 409A não acionarão a tributação. Assim, uma opção com preço de exercício abaixo do valor justo de mercado da ação na data da outorga e exercível após quatro anos de serviço representa uma violação imediata da Seção 409A, mas nenhum imposto é devido e, portanto, nenhum juro começa a acumular até quatro anos de serviço decorrido.
Quando as violações da Seção 409A ocorrem antes do exercício.
A tributação antes do exercício, conforme exigido no exemplo acima, pode exigir a resolução de problemas significativos de avaliação. No caso em que a tributação é acelerada nos termos da Seção 409A, de tal forma que o titular da opção é tributado antes do exercício, a compensação tributável é o valor da própria opção. Isso inclui o 'privilégio de opção', conforme definido na Seção Reg 1.83-7 (b) (3). No entanto, o aspecto compensatório da opção permanece em aberto e a Seção 409A permanece aplicável até o exercício. (18) Assim, o detentor da opção pode obter rendimentos adicionais e incorrer em penalizações adicionais quando a opção é exercida.
Opções estatutárias de ações.
As opções de ações estatutárias são uma classe especial de opções de ações para empregados e não são tributadas no exercício. (19) O titular de uma opção estatutária não reconhece o rendimento até que ele elimine as acções subjacentes, altura em que reconhece o rendimento num montante igual à diferença entre o preço de venda e a sua base no stock. . (20) No entanto, o empregado detém a ação com uma base de preço de opção, em vez de com uma base igual ao valor de mercado justo no exercício (como seria o caso de uma opção não estatutária), porque ele ou ela não pagou imposto sobre o spread no exercício.
Após o exercício, o empregado mantém as ações subjacentes como investidor. A venda subsequente das ações subjacentes é tributada como a venda direta de um ativo de capital sem considerar a origem da ação como uma opção estatutária. Assim, é tributado como ganho de capital de longo prazo, e não como renda ordinária. O titular de uma opção estatutária não só adia a tributação até que ele ou ela venda as ações, mas também garante que toda a renda associada à transação seja tributada como ganho de capital.
Para usufruir desses benefícios de diferimento e recaracterização, o funcionário deve atender a uma série de requisitos, incluindo a exigência de períodos de espera. Os últimos requisitos consistem em duas prescrições independentes: o funcionário deve evitar o descarte das ações até dois anos após a data da concessão ou um ano após a data de transferência da própria ação (ou seja, a data do exercício), o que ocorrer primeiro. (21) Por outras palavras, ambos os períodos devem decorrer antes de o empregado poder vender as suas ações sem cair fora do regime legal de opções de ações. Um funcionário que descarte suas ações antes de ambos os períodos terem se envolvido em uma disposição desqualificante; quando houver uma disposição desqualificante, o detentor da opção reconhece tanto o lucro ordinário quanto o ganho de capital na transação.
Um empregado que dispor de ações em uma disposição desqualificante reconhece a renda no ano fiscal da disposição. (22) O empregado reconhece como rendimento ordinário o excesso (se houver) do justo valor de mercado da ação no exercício sobre o preço da opção. (23) O ganho adicional realizado na alienação é tratado como ganho de capital. Esse tratamento fiscal reflete o das opções de ações não estatutárias - receita ordinária sobre o spread, ganho de capital sobre o subseqüente aumento de valor da ação subjacente. Uma opção estatutária desqualificada fornece uma vantagem sobre uma opção não estatutária: o funcionário adia o imposto sobre o spread até que ele ou ela descarte o estoque. No entanto, porque uma disposição desqualificante ocorre no máximo dois anos após a data do exercício, o diferimento disponível é mínimo.
Se o funcionário vender as ações por valor inferior ao seu valor em exercício e a transação for tal que uma perda é reconhecida (ou seja, não é um presente ou uma venda entre pessoas relacionadas), aplicam-se regras especiais. O empregado não determina a obrigação tributária, tratando as duas transações em tempo temp (ou seja, em série), reconhecendo primeiro lucro ordinário (ou seja, valor no exercício sobre o preço da opção), então uma perda de capital (ou seja, preço de venda acima do valor no exercício). Em vez disso, o exercício da opção e a venda da ação subjacente são integrados e o empregado reconhece como receita ordinária o excesso do preço de venda sobre o preço da opção. (24) Consequentemente, o valor no exercício torna-se irrelevante para o cálculo; o empregado simplesmente reconhece o rendimento ordinário na medida em que o preço de venda excede o preço da opção.
Retenção de opções de ações estatutárias.
A retenção não apresenta nenhum problema no contexto não estatutário, pois, como a obrigação de retenção do empregador surge no ano do exercício, o empregador sabe que a obrigação existe e sabe o valor correto a ser retido. Em contrapartida, a retenção no contexto estatutário coloca dificuldades práticas significativas: exige que o empregador retenha uma transação que ocorra entre uma pessoa que pode não ser mais um empregado e um terceiro que é provavelmente desconhecido do empregador. O empregador pode nem saber que a transação ocorreu. Além disso, se o empregado não trabalha mais para o empregador, o empregador pode não ter obrigações de pagamento para o ex-funcionário do qual esse imposto pode ser retido. Este problema foi tratado pelo Congresso no American Jobs Creation Act de 2004, que prevê que a retenção da Seção 3402 não se aplica às opções estatutárias. (25) Quando um empregado exerce uma opção estatutária de compra de ações e subsequentemente se envolve em uma disposição desqualificante, o empregador não tem nenhuma obrigação de retenção com relação ao lucro compensatório atribuível à transação.
A solução desse problema administrativo eliminou efetivamente a supervisão dos únicos participantes repetidos no contexto da opção de compra de ações: os empregadores. Os empregadores estão em melhor posição para aprender o complicado regime tributário e manter registros que lhes permitam acompanhar o tempo dos funcionários no exterior. Se o empregador não tem um incentivo para aprender o regime tributário e manter os registros necessários, o funcionário sozinho deve aprender o tratamento tributário correto da opção de ações e fazer uma desagregação relativamente complicada do lucro atribuível à venda de ações. A extensão em que empregados e ex-funcionários relataram com precisão o lucro atribuível à desqualificação das opções de ações estatutárias está além do escopo desta atualização; no entanto, parece provável que seja relativamente baixo.
Uma solução melhor consiste em uma obrigação de retenção acionada no exercício. O empregador seria obrigado a reter a opção distribuída nos termos da Seção 3402, independentemente de a opção ser estatutária ou não estatutária. Uma vez decorrido o período de detenção, um funcionário que tivesse uma opção estatutária e não tivesse adotado uma disposição desqualificante poderia solicitar o reembolso. Alternativamente, os valores retidos poderiam simplesmente ser garantidos pelo empregador até que o período de posse tenha decorrido. Qualquer um dos métodos garantiria que todos os impostos fossem pagos em tempo hábil e, tão importante quanto isso, ajudariam a assegurar a conformidade consistente com os requisitos do período de manutenção das opções de ações estatutárias.
Impacto da Seção 409A nas opções estatutárias.
A Seção 409A fornece uma exceção muito mais ampla para as opções estatutárias, que geralmente são consideradas como não sendo diferimentos de remuneração. No entanto, as disposições anti-modificação ainda podem causar dificuldades. Se uma modificação resultar na falha da nova opção em atender aos requisitos da opção estatutária, a Seção 409A aplica-se à opção retroativamente à data da concessão e a modificação tem o mesmo efeito que a modificação de uma opção não estatutária. (26)
Tributação Internacional de Opções de Ações.
A tributação de opções de compra de ações exercidas por estrangeiros não residentes introduz uma questão adicional: como o lucro atribuível à opção se enquadra nas regras gerais que regem a tributação de estrangeiros? Dois inquéritos independentes são necessários para determinar a extensão do lucro tributável e a taxa e a maneira correta de tributação.
Caracterizando a renda de compensação.
Primeiro, o caráter da renda deve ser determinado a fim de determinar a taxa e a maneira do imposto. Se o caractere for fixo e determinável, ele será tributado na taxa fixa de 30%, conforme a Seção 871 (a) (1); se estiver efetivamente conectado ao comércio ou negócio do contribuinte dentro dos Estados Unidos, ele será tributado pelas taxas graduadas descritas nas Seções 1 e 55 da Seção 871 (b) (1) - o rendimento assim obtido é identificado pela sigla 'ETBUS', derivado do termo "envolvido em comércio ou negócios dentro dos Estados Unidos".
O desempenho dos serviços pessoais dentro dos Estados Unidos constitui uma atividade comercial ou comercial dentro dos Estados Unidos (27) e a renda recebida por tais serviços é considerada tanto a renda da fonte dos EUA quanto a renda do ETBUS. (28) Assim, se a renda da opção de estrangeiro não residente surgir de serviços pessoais realizados nos Estados Unidos, ela deve ser tratada como renda ETBUS e tributada a taxas escalonadas.
Alocação de receita de compensação de opções de ações não estatutárias.
Quando um empregado exerce uma opção de compra não estatutária, ele reconhece o rendimento ordinário no spread da opção. Como a renda ordinária constitui compensação por serviços pessoais para fins tributários, o tratamento da renda depende de onde o empregado fez o trabalho ao qual a renda é atribuível. O trabalho realizado nos Estados Unidos produz receita de fonte norte-americana que é tributável como renda do ETBUS. (29) O trabalho realizado no estrangeiro produz rendimentos de fonte estrangeira que são tributáveis ​​para um residente estrangeiro, mas não para um estrangeiro não residente. (30) Assim, o empregado é tributado sobre o rendimento atribuível a serviços prestados nos Estados Unidos. Esta regra parece simples, mas é quase impossível de aplicar no contexto das opções de ações.
Um número de anos normalmente irá decorrer entre a data de concessão e a data de aquisição, e pode decorrer mais tempo entre a data de aquisição e a data de exercício. Entre a data da concessão e a data de aquisição, o funcionário pode trabalhar para o empregador nos Estados Unidos, trabalhar no exterior ou ambos. Após a data de aquisição, o empregado pode ou não permanecer com o empregador. Se o funcionário permanecer, ele ou ela permanecerá por algum tempo ou por todo esse tempo e poderá trabalhar em vários locais.
Os regulamentos de acordo com a Seção 861 fornecem uma regra de fornecimento para tais cenários, segundo a qual a receita recebida em um ano fiscal é atribuída a serviços prestados em dois ou mais anos fiscais. Estes são chamados arranjos de compensação de vários anos. O percentual de tempo durante o qual o funcionário trabalhou nos Estados Unidos durante o período aplicável determina a porcentagem da receita de uma fonte dos EUA, (31) e os regulamentos estabelecem que, para opções de ações, o período aplicável é o período entre a data da concessão. e a data de aquisição (ou seja, a data em que todas as condições relacionadas ao emprego para o seu exercício foram satisfeitas). (32) Assim, quando um funcionário trabalha dentro e fora dos Estados Unidos durante o período de aquisição, o spread da opção é originado com base na porcentagem de tempo gasto trabalhando em cada local. (33)
Embora o exercício da opção constitua um evento de realização e desencadeie a análise, o período aplicável termina na data de aquisição, não na data do exercício. Assim, um funcionário pode adiar a realização da receita atribuível às opções de ações atrasando o exercício, mas ele não pode alterar a maneira pela qual essa receita será originada. A porcentagem obtida para os Estados Unidos é fixa e imutável a partir do dia em que a opção é adquirida.
Os regulamentos citados acima foram emitidos em 2004 e entraram em vigor em 2005. Antes disso, a Instrução da Receita 69-118 fornecia as regras de fornecimento para opções de ações para funcionários. A decisão origina a renda ordinária decorrente do exercício de opções de compra de ações com base nas horas trabalhadas nos Estados Unidos entre a data da concessão e a data do exercício. Portanto, os funcionários que exercem antes de 2005 poderiam minimizar o percentual de renda atribuível às fontes americanas, atrasando o exercício e gastando tempo de trabalho no exterior.
Opções estatutárias de ações.
Na medida em que um estrangeiro não residente realize uma renda ordinária sobre a opção, a renda recebe o mesmo tratamento tributário independentemente de a opção ser estatutária ou não-estatutária. O rendimento é obtido ao abrigo das regras de compensação plurianuais aplicáveis ​​e caracterizado como rendimento ETBUS; apenas os requisitos de retenção diferem.
Renda efetivamente conectada.
Como o desempenho de serviços pessoais nos Estados Unidos constitui um “negócio ou negócio” e toda a renda do trabalho realizado nos Estados Unidos é a receita de fonte dos EUA que é considerada “efetivamente conectada” àquele negócio ou comércio, todo rendimento ordinário atribuível para a opção de ações do empregado deve ser tributável nos termos da Seção 871 (b). No entanto, o diferimento proporcionado pelas opções de ações para funcionários gera uma complicação potencial: se um funcionário que for estrangeiro não residente reconhecer a renda da opção em um ano fiscal durante o qual não tiver outro contato com os Estados Unidos, o funcionário será contratado? no comércio ou negócios efetivamente conectado com os Estados Unidos durante o ano fiscal relevante? Caso um estrangeiro não residente reconheça como efetivamente conectado a renda salarial diferida realizada em um ano fiscal durante o qual ele ou ela não tem atividades ETBUS?
A seção 864 (c) (6) estabelece que, quando a renda é assim diferida, os anos fiscais relevantes para fins da análise do ETBUS são aqueles para os quais a receita é atribuível, não o ano em que ela é reconhecida. Afirma:
& quot; [I] n o caso de qualquer rendimento ou ganho de um estrangeiro alheio não residente ou de uma empresa estrangeira que seja tido em conta em qualquer ano fiscal, mas seja atribuível a uma venda ou troca de propriedade ou a prestação de serviços (ou qualquer outra transação) em qualquer outro exercício tributável, a determinação de se tal lucro ou ganho é tributável de acordo com a Seção 871 (b). deve ser feita como se esses rendimentos ou ganhos fossem considerados em outro exercício fiscal [ie, o ano ao qual é atribuível]. & quot; (34)
A caracterização do rendimento diferido reflecte, assim, o fornecimento ao abrigo das regras plurianuais de compensação. Assim como o reconhecimento atrasado não afeta a porcentagem da renda atribuível a fontes estrangeiras, o reconhecimento atrasado não afeta seu tratamento como renda do ETBUS.
A regra look-back introduz uma complicação adicional: se o estrangeiro não residente era um residente dos EUA durante o ano em que ele ou ela prestou serviços pessoais (ou seja, durante o ano look-back), é apropriado caracterizar renda atribuível a esse ano como renda ETBUS, uma categoria associada apenas a estrangeiros não residentes?
A Receita Federal considera que o contribuinte não precisa ser um estrangeiro não residente no ano de retrospectiva para reconhecer a renda subseqüente do ETB atribuível às atividades daquele ano. O Field Service Advice 200128037 sugere que, se um empregado presta serviços dentro dos Estados Unidos como estrangeiro residente e recebe compensação diferida em um ano fiscal subsequente durante o qual ele ou ela é um estrangeiro não residente, a Seção 864 (c) (6) regra de retorno aplica-se. Tecnicamente, isso não deveria ser o caso. A regra look-back deve determinar apenas se a renda é tributável de acordo com a Seção 871 (b) - e a renda de um residente residente nunca é tributável de acordo com a Seção 871 (b).
Como o aconselhamento de serviço de campo trata de compensações diferidas atribuíveis a serviços realizados nos Estados Unidos por indivíduos que foram residentes estrangeiros durante o ano de retrospectiva, ele abre uma questão adicional: a Seção 864 (c) (6) se estende à renda de fonte estrangeira? bem como renda de fonte dos EUA? Os estrangeiros residentes são tributáveis ​​em sua renda mundial, não apenas em suas receitas de fonte nos EUA. Se a regra look-back se aplica tanto aos estrangeiros residentes quanto à fonte de renda estrangeira, um detentor de opção que fosse residente nos EUA no ano de retribuição seria taxado de forma diferente de um detentor de opção que era um estrangeiro não-residente com renda ETBUS no ano look-back - o primeiro seria tributado em todo o seu spread de opção, enquanto o segundo seria tributado apenas na porção norte-americana do spread da opção.
Uma análise puramente formal da linguagem estatutária sugere que a Seção 864 (c) (6) não chega até aqui. A regra de look-back determina se o rendimento é tributável, mas se é tributável de acordo com a Seção 871 (b). Receita de fonte estrangeira não efetivamente conectada com os Estados Unidos não é tributável de acordo com a Seção 871 (b), e aí a análise termina. No entanto, esta é a própria lógica que o IRS rejeita no aconselhamento de serviço de campo para aplicar a regra de lookback a um indivíduo que era um estrangeiro residente durante o ano de retrospectiva. Formalmente, a renda de um estrangeiro residente não é tributável de acordo com a Seção 871 (b), mas o conselho de serviço de campo, no entanto, aplica-se à Seção 864 (c) (6). Como a regra look-back se aplica - contra a lógica formal - a um estrangeiro residente, não há razão puramente lógica para limitar sua aplicação à renda de fonte norte-americana desse estrangeiro residente. A rigor, nem é tributável nos termos da Seção 871 (b).
A Receita Federal nunca abordou essa questão diretamente, mas não parece adotar a posição de que a Seção 864 (c) (6) concede autoridade retroativa para taxar a renda mundial diferida de ex-estrangeiros residentes. Por exemplo, o PLR 8904035 aborda a posição de residentes alemães que receberam distribuições de contas da Seção 401 (k) atribuíveis ao emprego nos Estados Unidos. O IRS determinou que todos esses indivíduos eram tributáveis ​​nos termos da Seção 864 (c) (6) e Seção 871 (b). Não tentou desagregar aqueles que tinham sido residentes estrangeiros durante os seus períodos de serviço nos EUA ou sugerir que eles deveriam ser tributados de forma diferente daqueles que tinham sido estrangeiros não residentes.
Outras declarações indiretas sugerem que o IRS limitaria o alcance da Seção 864 (c) (6) à renda da fonte dos EUA. Por exemplo, descreve a Secção 864 (c) (6) como governando "o carácter do rendimento". (35) Se limitado a uma determinação do caráter do rendimento e não à autoridade dos Estados Unidos de taxar a renda, a Seção 864 (c) (6) não alcançaria a renda de fonte estrangeira do ex-residente.
Em resumo, os estrangeiros não residentes que recebem renda compensatória do exercício de opções de ações nos Estados Unidos são tributáveis, a taxas graduadas, na medida em que a renda seja atribuível a serviços prestados nos Estados Unidos. Esta regra look-back aplica-se independentemente de o estrangeiro não residente ser um residente anterior dos Estados Unidos - pelo menos, essa é a posição do IRS. A regra look-back não sujeita retroativamente os antigos residentes a taxar sua renda mundial.
Retenção na Seção 1441.
Opções de ações não estatutárias.
Um empregador cujo funcionário exerce uma opção de direito não estatutária nos termos da Seção 3402. O empregador não precisa negar nos termos da Seção 1441, porque os regulamentos excluem da Seção 1441 a retenção de qualquer receita do ETBUS sujeita a retenção nos termos da Seção 3402. (36) Retenção em uma A renda salarial do estrangeiro residente não deixa de ser mais complicada do que reter a renda salarial de um cidadão ou residente dos EUA. Theoretically, the employer should withhold only on US source compensation, but an employer which must withhold from non-resident alien employees may not know how much of the employees' income is attributable to US sources. Employers may not always track their employee's US and non-US business days in each pay period. Regulations applicable to Section 1441 withholding provide that when a payer "does not know at the time of payment the amount that is subject to withholding because the determination of the source of the income" depends on unknown facts, the employer must withhold on the entire amount. (37) This rule is generally applicable to wage withholding as well. Thus, an employer facing this conundrum is permitted to withhold on the entire amount, leaving the non-resident alien employee to claim a refund. (38)
Ordinary income attributable to the disqualifying disposition of stock underlying a statutory stock option is not subject to withholding under Section 3402: "No amount shall be required to be deducted and withheld under Chapter 24 with respect to any increase in income attributable to a [disqualifying] disposition described." (39) The same administrative convenience reasons exist to exclude disqualifying disposition income from Section 1441 withholding that helped lead to its exclusion under Section 3402. However, the phrasing of the American Jobs Creation Act's exclusion opens the door to an equally troublesome withholding requirement under Section 1441. As Section 1441 withholding is not a Chapter 24 requirement, the exclusion as written does not reach Section 1441 withholding. The general exclusion of wages from Section 1441, which eliminates Section 1441 withholding in the non-statutory context, is limited to income subject to withholding under Section 3402. (40) The act eliminated the Section 3402 withholding requirement and with it the exception from Section 1441 withholding. This means that the income arising from a disqualifying disposition is subject to Section 1441 withholding requirements in part because Congress excluded it from the wage withholding requirements.
There is a further exclusion from Section 1441 withholding for ETBUS income that would be subject to withholding under Section 3402 but for the fact that it is excluded from the definition of 'wages' in Section 3401(a). (41) However, this regulatory exception does not apply because Section 3401(a) does not contain an exception for a non-resident alien's ordinary income attributable to a disqualifying disposition of the stock underlying a statutory stock option. The legislative history of the act suggests that Congress regards statutory stock options as a tool of employee ownership, not compensation. (42) However, the Section 1441 regulatory exclusion specifies that a payment must be excluded from wages under Section 3401(a). Neither Congress's statement that the payments have a non-compensatory purpose nor Treasury's interpretation that they do not constitute wages suffices to bring a disqualifying disposition under the exclusion because neither is expressed in Section 3401(a).
Arguably, the spread on statutory options should be exempt from Section 1441 withholding for practical reasons, since an employer which does not participate in the disqualifying transaction cannot withhold on its proceeds. However, this solution would merely extend the problem created by the exemption under the act - that is, the lack of oversight for a complex and potentially confusing tax regime. Moreover, the problem is magnified for non-resident aliens. If the average employee is unlikely to learn the correct tax treatment of the stock option and make a relatively sophisticated analysis of the income attributable to the stock sale, a non-resident alien is even less likely to do so. A non-resident alien has less familiarity with the US tax system and, living outside the jurisdiction of US courts, has less motivation to determine the correct tax treatment of the transaction. As the suspension of the withholding obligation would introduce enforcement and oversight problems, universal withholding (or escrow) upon exercise provides a preferable solution.
In general, capital gain from the sale of securities by a non-resident alien is foreign source income; (43) as such, it is not taxable to a non-resident alien as either "fixed and determinable" income under Section 871(a) or ETBUS income under Section 871(b). Therefore, if the non-resident alien realizes capital gain by selling the stock underlying the option (as opposed to income from the exercise of the option), the capital gain is foreign source income and non-taxable.
If the non-resident alien was a long-term resident of the United States before leaving the country, he or she may fall foul of the expatriation rules of Section 877. (44) If so, the non-resident alien's capital gains taxation is affected and he or she may be taxed on capital gains associated with the ultimate disposition of the stock as if he or she were a US citizen. In order to trigger the expatriation rules, the employee must have been a long-term resident of the United States. (45) A 'long-term resident' is defined as an individual who was taxed as a lawful and permanent US resident (ie, a green card holder) for at least eight years of the 15 years immediately preceding expatriation. (46)
In order to become subject to Section 877, the employee must also meet either the income tax liability or the net worth test under Sections 877(a)(2)(A) and (B). An individual meets the income tax liability requirement if he or she has an average net US income tax liability of over $124,000 a year for the five years immediately preceding expatriation. (47) This figure is indexed for years after 2004; for expatriations occurring in 2007, the threshold is $136,000. The employee meets the net worth requirement if he or she has a net worth of $2 million or more. (48) The net worth threshold is not indexed for inflation.
If the employee was a long-term resident and meets either the income tax liability or net worth test, the alternative tax regime described in Section 877(b) applies for 10 years after expatriation. (49) During this period the employee is subject to taxation under either Section 871 (applicable to normal non-resident aliens) or Sections 1 and 55 (applicable to US citizens and residents), whichever generates the larger tax burden. However, the taxable amounts are limited to items of US source income as defined specially for the purposes of Section 877. If, without the operation of Section 877, the non-resident alien would have avoided a tax burden on US source income by leaving the United States, the special sourcing rules of Section 877 may deny him or her the benefits of that advantage.
US source income arising from the exercise of stock options (or a disqualifying disposition of the underlying stock) is taxed to a non-resident alien at the graduated rates applicable to ordinary income, regardless of Section 877(b). Stock option income is personal services income, which is considered to be effectively connected to the conduct of a US trade or business. (50) A non-resident alien's effectively connected income is taxed at the graduated rates under Section 871(b), even if the individual is no longer considered to be engaged in a US trade or business in the year of receipt. (51) Thus, the operation of Section 877 does not affect the tax treatment of ordinary income that arises either from the exercise of stock options or from a disqualifying disposition of statutory stock options.
By contrast, the operation of Section 877 has a significant effect on the taxation of capital gains income associated with the disposition of the underlying stock. Under Section 877, all gains on the disposition of stock in US corporations are characterized as US source income. (52) Thus, if the employee's total tax burden is such that the tax regime described in Section 877(b) applies, and if the stock underlying the employee's option is stock in a US corporation, the employee will be subject to US tax on capital gains associated with dispositions of stock that occur within 10 years of expatriation. For this reason, a well-advised employee who has fallen foul of the expatriation rules will, if possible, delay disposing of underlying stock in a US corporation until the 10-year deadline has passed.
As a practical matter, tax treaties will not alter the US tax treatment of stock options of alien employees who were employed by US employers or lived in the United States for at least 184 days during the period in which the services were performed. Under most treaties, such options are fully taxable in the United States and are therefore governed exclusively by US tax rules.
If a non-resident alien employee fails to satisfy the presence test during a year of employment and works for a foreign employer (although not for a US branch of the foreign employer), a treaty may deny the United States the authority to tax some of the ordinary income attributable to the employee's option. Such an employee would be exempt from US taxation of option income attributable to that year, even if the income were directly attributable to work performed in the United States.
General rule for resident employers and/or resident employees.
Under the US Model Treaty, the United States is authorized to tax remuneration for work performed in the United States if such remuneration is provided either by a US employer or to a worker who was sufficiently present in the United States during the period of service. The treaty provides that personal services income is taxable by the country in which the services are provided and that the same treatment applies to employment-related benefits, such as stock options. The treaty states that:
& quot; [S]alaries, wages and other similar remuneration derived by a resident of a contracting state in respect of. employment shall be taxable only in that contracting state, unless the employment is exercised in the other contracting state. If the employment is so exercised, such remuneration as is derived therefrom may be taxed in that other state. & quot; (53)
In the technical explanation to the model treaty, the Treasury explicitly applies this rule to the exercise of stock options, stating that: " Article 14 also applies to income derived from the exercise of stock options granted with respect to services performed in the host state, even if those stock options are exercised after the employee has left the source country. & quot; (54)
Noting that a stock option may be "considered to be derived from employment exercised in more than one state", the Technical Explanation to the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) Model Treaty specifically outlines the current US rule for multi-year compensation arrangements as the effective source rule. (55)
A number of treaties adopt this model language and associated explanations. Treaties with the United Kingdom (in 2001) and Japan (in 2003), for example, reflect this understanding of options and the multi-year compensation rules. The respective technical explanations also use identical language to express the tax allocation involved. (56)
Thus, the US Code generally governs the tax treatment of ordinary income arising from the exercise of employee stock options, at least to the extent that the income is sourced as US income under domestic US tax rules. However, this treatment does not apply to some options that foreign employers may provide.
Foreign employers of non-resident aliens.
Article 14(2) of the treaty restricts the rule described above. The treaty denies the United States authority to tax the option income paid by a non-resident employer to an employee who is present in the United States for 183 days or less during any 12-month period that begins or ends during the relevant taxable year. (The Treasury Technical Explanation provides that 'presence' is determined under the 'days of physical presence' method, with days counted as set forth in Revenue Ruling 56-24.) In order to qualify for the exception, the compensation paid by the non-resident employer must not be deductible by a permanent establishment that the employer maintains in the United States. This restriction prevents an employer from deducting compensation that is not ultimately taxable to the employee. (57) Under these rules, ordinary income from the exercise of a foreign employer's stock option is not taxable in the United States.
This exclusion interacts with the multi-year compensation rules. For employees not subject to the exclusion of Article 14(2), the taxable percentage of option income tracks the percentage of days worked in the United States during the entire applicable period. (58) However, an employee subject to the exclusion is taxable only on US source income attributable to periods in which he or she spent sufficient time in the United States. Thus, the effective taxable percentage of the option income tracks the percentage of days worked in the United States during taxable periods within the applicable period. For employees who consistently maintain a presence in the United States at or near the 183-day threshold, this exclusion can create significant tax savings.
In general, stock options are taxed on or after exercise. However, the new rules under Section 409A may alter the timing of recognition if the stock option plan is not drafted and administered so as to take advantage of the exception for equity-based compensation. In addition, tax treaties may exclude option income attributable to work performed for some non-resident employers.
Ordinary income that arises from the exercise of a stock option is sourced according to the multi-year compensation arrangement rules. This is the case whether the income is recognized on the exercise date or, pursuant to the operation of Section 421(b), in the year of a disqualifying disposition of the underlying stock.
An employer has Section 3402 withholding obligations with respect to its employee's exercise of a non-statutory option. There are no withholding obligations associated with the exercise or disposition of statutory stock options by a US person. However, there appears to be a Section 1441 withholding obligation associated with a non-resident alien's disqualifying disposition of stock underlying a statutory stock option.
Capital gains arising from the disposition of underlying stock by a non-resident alien have a foreign source. As such, they are not generally taxable to the non-resident alien. However, if the stock underlying the option is the stock of a US corporation and if the employee has fallen foul of the expatriation rules, the employee is also taxable on the capital gains.
For further information on this topic please contact Dana Goldblatt or Stafford Smiley at Caplin & Drysdale by telephone (+1 202 862 5000) or by fax (+1 202 429 3301) or by email (dlg@capdale or scs@capdale).
(1) Thomas Bissel and Alfred Giardina, "International Aspects of US Retirement Plans, Deferred Compensation and Equity-Based Compensation Plans: An Overview" in Tax Management International Journal , Issue 25, pages 275 and 288.
(2) See IRC Sections 83(a)(1) (taxing compensatory property on the date of transfer or vesting) and 83(e)(3) (exempting employee stock options from the general Section 83 inclusion regime), and Reg Section 1.83-7(a) (taxing non-qualified employee stock options upon exercise).
(3) Reg Section 1.61-2(d)(2)(i).
(4) Reg Section 1.83-7(a) (identifying the exercise date as the date upon which the employee realizes income associated with the option).
(5) Revenue Ruling 67-257. The ruling further provides for treatment of the spread as a supplemental wage payment. (For the methods of calculating the correct withholding percentage of a supplement wage payment, see Reg Sections 31.3402(g)-1(a)(2), (6) and (7)).
(6) Reg Sections 31.3402(a)-1(c) and 1.1441-3(e)(1).
(7) Reg Section 31.3402(a)-1(c).
(8) Ann 85-113, 1985-31 IRB 31.
(9) See, for example, Private Letter Ruling 200550007, which rules that the implementation of a cashless exercise feature did not alter the material terms of the option programme within the meaning of Reg Section 1.162-27(e)(4)(vi).
(10) See IRC Section 409A.
(11) IRC Section 409A(a)(1)(B).
(12) Reg Section 1.409A-1(b)(5)(iii)(A).
(13) Reg Section 1.409A-1(b)(5)(v)(B).
(14) Section 409A(a)(2)(A).
(15) Section 409(a)(2)(A) and Reg Section 1.409A-3(a)
(16) Reg Section 1.409A-1(b)(5)(v)(C)(1).
(17) IRC Section 409A(a)(1)(B).
(18) See IRC Section 409A(a)(1)(A) (stating that compensation is subject to Section 409(A) until no longer subject to substantial risk of forfeiture and/or taken into income).
(19) IRC Section 421(a)(1) and Reg Section 1.421-2(a)(1). The spread is generally a tax preference adjustment for the purposes of the alternative minimum tax calculation (see IRC Section 56(b)(3)).
(20) 'Gain' as defined in Section 1001; 'basis' as determined under Section 1011 and Revenue Ruling 78-182.
(21) IRC Section 422(a)(1) and Reg Section 1.422(a)(1)(i). Although technically involving a disposition of the underlying stock, cashless exercise of a statutory stock option (in which the option holder uses some of the stock to pay the exercise price) is not considered a violation of the holding period requirements (Reg Section 1.422-5(b)(1)). Cashless exercise of statutory options is not necessary to pay applicable taxes, since there are no taxes due on the exercise of a statutory stock option. However, because cashless exercise obviates the need to liquidate additional capital to finance exercise, it can nonetheless be a significant feature of statutory options.
(22) IRC Section 421(b).
(23) Reg Section 1.421-2(b)(1)(ii), Example 2.
(24) IRC Section 422(c)(2) and Reg Section 1.422-1(b)(2).
(25) IRC Section 421(b).
(26) See Reg Section 1.409A-1(b)(5)(ii).
(27) IRC Section 864(b).
(28) IRC Sections 861(a)(3) and 864(c)(3).
(29) IRC Section 861(a)(3).
(30) IRC Section 862(a)(3).
(31) Reg Sections 1.861-4(b)(2)(ii)(E)-(F).
(32) Reg Sections 1.861-4(b)(2)(ii)(F).
(33) See Reg Section 1.911-3(e)(4)(ii), Example 3.
(34) Section 864(c)(6); emphasis added.
(35) FSA 1998-232; FSA 1999-662.
(36) See Reg Section 1.1441-4(b)(1)(i).
(37) Reg Section 1.1441-3(d)(1).
(38) See Bissell, 916-2nd TM, "International Aspects of US Withholding on Wages and Service Fees", III, A, 2.
(39) Section 421(b) (as modified by the American Jobs Creation Act).
(40) Reg Section 1.1441-4(b)(1)(i).
(41) Reg Section 1.1441-4(b)(1)(ii).
(42) Comm Rep 4211.00099 (American Jobs Creation Act, PL 108-357, October 22 2004). See also Reg Section 31.3402(8)-1(a)(1)(iii) (income from the disqualifying dispositions of shares of stock acquired pursuant to the exercise of statutory stock options, as described in Section 421(b), is not included in regular wages or supplemental wages).
(43) IRC Section 865(a)(2). See also Sections 871(a)(2) and 865(g).
(44) IRC Section 877(e)(1).
(46) IRC Section 877(e)(2).
(47) IRC Section 877(a)(2)(A).
(48) IRC Section 877(a)(2)(B).
(49) IRC Section 877(a)(1).
(50) IRC Sections 864(b) and 864(c)(3).
(51) IRC Section 864(c)(6).
(52) IRC Section 877(d)(1)(B).
(53) Article 14 (Employment); emphasis added.
(54) Treasury Technical Explanation to the Model Convention. See also the OECD Treasury Technical Explanation (2005 Income Tax Treaty) Section 12.2 (applying the rules to any benefit derived from the option itself until it has been exercised).
(55) Id at Section 12.14.
(56) For the United Kingdom, see the Treasury's technical explanation issued on March 5 2003 (Income Tax Treaty 2001), Article 14(1); for Japan, see the technical explanation issued on February 25 2005 (Income Tax Treaty 2003), Article 14(1). This rule is not absolute; treaties may vary.
(57) See Treasury Technical Explanation to Article 14(2).
(58) Reg Sections 1.861-4(b)(2)(ii)(E)-(F).
An earlier version of this update was published in Corporate Taxation .
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Opções de ações do empregado: questões de avaliação e preços.
Os principais determinantes do valor de uma opção são: volatilidade, tempo até a expiração, taxa de juros livre de risco, preço de exercício e preço do estoque subjacente. Entender a interação dessas variáveis ​​- especialmente a volatilidade e o tempo até a expiração - é crucial para tomar decisões informadas sobre o valor de suas Opções de Ações do Funcionário (ESOs). (Relacionado: Avaliação de Opções)
No exemplo a seguir, supomos que um ESO dando o direito (quando investido) de comprar 1.000 ações da empresa a um preço de exercício de $ 50, que é o preço de fechamento das ações no dia da outorga da opção (tornando isso - money opção após a concessão). A Tabela 4 usa o modelo de precificação de opções Black-Scholes para isolar o impacto da deterioração do tempo, mantendo a volatilidade constante, enquanto a Tabela 5 ilustra o impacto da maior volatilidade nos preços das opções. (Você pode gerar os preços das opções usando esta interessante calculadora no site do CBOE).
Como pode ser visto na Tabela 4, quanto maior o tempo de expiração, mais a opção vale a pena. Uma vez que assumimos que esta é uma opção no dinheiro, todo o seu valor consiste em valor de tempo. A Tabela 4 demonstra dois princípios de precificação de opções fundamentais:
O valor do tempo é um componente muito importante do preço das opções. Se você for premiado com ESOs com prazo de 10 anos, seu valor intrínseco é zero, mas eles têm um valor substancial de tempo, $ 23,08 por opção neste caso, ou mais de $ 23,000 para ESOs que dão a você o direito para comprar 1.000 ações. A queda do tempo de opção não é linear por natureza. O valor das opções diminui à medida que a data de vencimento se aproxima, um fenômeno conhecido como decaimento do tempo, mas esse tempo de decaimento não é linear por natureza e acelera próximo à expiração da opção. Uma opção que está longe do dinheiro vai decair mais rápido do que uma opção que está no dinheiro, porque a probabilidade do primeiro ser lucrativo é muito menor do que a do último.
Tabela 4: Avaliação de um ESO, assumindo-se no dinheiro, enquanto variando o tempo restante (assume o pagamento de dividendos não pagos)
A Tabela 5 mostra os preços das opções com base nas mesmas premissas, exceto que a volatilidade é presumida como sendo 60% em vez de 30%. Este aumento na volatilidade tem um efeito significativo nos preços das opções. Por exemplo, com 10 anos restantes até o vencimento, o preço do ESO aumenta 53%, para US $ 35,34, enquanto, com dois anos restantes, o preço aumenta 80%, para US $ 17,45. A Figura 1 mostra os preços das opções em forma gráfica pelo mesmo tempo que permanece na expiração, com níveis de volatilidade de 30% e 60%.
Resultados semelhantes são obtidos alterando as variáveis ​​para níveis que prevalecem no presente. Com volatilidade de 10% e taxa de juros livre de risco de 2%, os ESOs seriam cotados a US $ 11,36, US $ 7,04, US $ 5,01 e US $ 3,86 com vencimento em 10, 5, 3 e 2 anos, respectivamente.
Tabela 5: Avaliação de um ESO, assumindo o dinheiro, enquanto varia a volatilidade (assume ações pagas sem dividendo)
Figura 1: Valor justo para um ESO no dinheiro com preço de exercício de US $ 50 sob diferentes suposições sobre o tempo restante e a volatilidade.
A chave retirada desta seção é que meramente porque seus ESOs não têm valor intrínseco, não faça a suposição ingênua de que eles são inúteis. Devido ao seu longo tempo até a expiração em comparação com as opções listadas, os ESOs têm uma quantidade significativa de valor de tempo que não deve ser desperdiçada com o exercício antecipado.

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Respostas Rápidas.
A "national securities exchange" is a securities exchange that has registered with the SEC under Section 6 of the Securities Exchange Act of 1934.
Following is a list of exchanges registered with the SEC under Section 6(a) of the Exchange Act as national securities exchanges:
Certain exchanges are also registered with the SEC through a notice filing under Section 6(g) of the Exchange Act for the purpose of trading security futures.
There are also two exchanges that the SEC has exempted from registration as national securities exchanges on the basis of a limited volume of transactions:
Arizona Stock Exchange (no longer operating pursuant to an exemption from registration as a national securities exchange) SWX Europe Limited (f/k/a Virt-x; no longer operating pursuant to an exemption from registration as a national securities exchange)

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Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter renda quando você receber a opção, quando você exercer a opção, ou quando você descartar a opção ou ação recebida quando você exercer a opção. Existem dois tipos de opções de ações:
As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opção de ações incentivadas (incentive stock option, ISO) são opções de ações estatutárias. As opções de ações que não são concedidas sob um plano de compra de ações nem um plano da ISO são opções de ações não estatutárias.
Consulte a Publicação 525, Renda Tributável e Não-tributável, para obter ajuda para determinar se você recebeu uma opção de ação estatutária ou não estatutária.
Opções estatutárias de ações.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações estatutária, geralmente você não incluirá nenhum valor em sua receita bruta ao receber ou exercer a opção. No entanto, você pode estar sujeito a um imposto mínimo alternativo no ano em que exercer um ISO. Para mais informações, consulte as instruções do formulário 6251. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende a ação que comprou ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. No entanto, se você não atender aos requisitos do período de detenção especial, terá que tratar a receita da venda como receita ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na disposição do estoque. Consulte a Publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de ações, bem como regras para quando a receita é reportada e como a receita é reportada para fins de imposto de renda.
Opção de Stock de Incentivo - Após o exercício de uma ISO, você deve receber do seu empregador um Formulário 3921.pdf, Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar o valor correto de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatado em seu retorno.
Plano de Compra de Ações para Funcionários - Após sua primeira transferência ou venda de ações adquiridas pelo exercício de uma opção concedida sob um plano de compra de ações, você deve receber do seu empregador um Formulário 3922.pdf, Transferência de Ações Adquiridas através de um Plano de Compra de Ações do Funcionário 423 (c). Este formulário informará as datas e os valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a serem informados no seu retorno.
Opções de ações não estatutárias.
Se o seu empregador conceder a você uma opção de ações não estatutária, o valor da receita a ser incluída e o tempo para incluí-la dependerão se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado.
Valor Justo de Mercado Determinado - Se uma opção for ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode determinar prontamente o valor justo de mercado da opção. Consulte a Publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode determinar prontamente o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve declarar a receita para uma opção com um valor justo de mercado prontamente determinável.
Não prontamente determinado Valor justo de mercado - A maioria das opções não estatutárias não tem um valor justo de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir na receita o valor justo de mercado da ação recebida no exercício, menos o valor pago, quando você exercer a opção. Você tem lucro tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Você geralmente trata esse valor como ganho ou perda de capital. Para informações específicas e requisitos de relatório, consulte a publicação 525.

Planos Executivos de Remuneração para S Corporações.
Compensação de Incentivo.
Opções de ações.
1. Opções de ações não qualificadas. Instrumentos concedidos pela corporação ao empregado, dando ao empregado o direito de comprar ações corporativas a um preço designado até uma data futura. Sob o § 83 (e) (3) do IRC, as opções não são tributadas na data da concessão, a menos que tenham um valor de mercado justo prontamente determinável. Deve ter cuidado para que as opções não criem uma segunda classe de estoque e violem o status S corporation.
2. Opções de Ações de Incentivo. Uma opção para comprar ações da corporação em alguma data futura. No entanto, as opções de ações de incentivo permitem que o titular receba tratamento fiscal especial sobre o exercício que não está disponível para o detentor de uma opção de ações não qualificada, desde que a opção de ações de incentivo satisfaça as qualificações estatutárias rígidas. Veja IRC §422. Se essas exigências forem atendidas, o detentor poderá geralmente exercer as opções livres de impostos e adiar o evento tributável até o momento em que a ação recebida for vendida (após um período de detenção de dois anos da opção e um período de detenção de um ano). estoque) para tratamento de ganhos de capital.
Estoque restrito.
1. Ações votantes ou não votantes que contenham certas restrições, como um termo de serviço exigido, metas de desempenho ou certos eventos que devem ser cumpridos antes que o funcionário tome posse irrestrita dos valores mobiliários.
2. O estoque é fornecido sem custo ou custo nominal para o funcionário, com as restrições freqüentemente levantadas em um cronograma de aquisição de direitos.
3. Restrições geralmente constituem um risco substancial de confisco, adiando assim a tributação para o empregado sob o § 83 (a) do IRC (e a dedução do empregador) até que o risco substancial de caducidade corra. No entanto, o empregado pode escolher, de acordo com o IRC §83 (b) na data da concessão, como compensação a diferença entre o valor da ação e o preço que o empregado pagou pela ação na data da concessão, independentemente da presença de o risco substancial de confisco. O empregado não é um acionista durante o período de aquisição.
4. Como resultado, o uso de estoque restrito representa uma maneira de adiar a tributação ou a tributação do spread para o empregado durante vários anos, mantendo os serviços do funcionário.
5. Pode criar problemas potenciais se o estoque for tratado como uma segunda classe de estoque durante o período de restrição.
Exemplo - PLR 200118046. Os acionistas da corporação S transferiram ações aos funcionários para, eventualmente, transferirem a propriedade. Decidiu que (a) a emissão de ações ordinárias não votantes não fará com que a corporação S tenha mais de uma classe de ações; (b) o empregado não é um acionista durante o período de aquisição, mas se torna um acionista quando adquirido; (c) a transferência de ações incentivadas pelo acionista para o empregado é tratada como uma contribuição do capital para a corporação S e uma transferência imediata pela corporação S para o empregado, de acordo com o § 83 do IRC.
Estoque Fantasma / Direitos de Apreciação de Ações.
1. Estoque Fantasma. Empregador concede bônus ao empregado na forma de ações “fantasmas” de ações corporativas. Nenhum imposto é pago pelo funcionário no momento em que esses valores são creditados em sua conta; no entanto, o recebimento de pagamentos pelo funcionário nas unidades fantasmas será tratado como um evento compensatório sujeito a imposto e será dedutível pela corporação S. O GCM 39750 (18 de maio de 1988) indicou que as ações fantasmas e outros arranjos similares não criariam uma segunda classe de ações, desde que fossem oferecidas aos empregados, não fossem propriedade sob o Regs. § 1.83-3 e não transmitem o direito de voto.
2. Direitos de Valorização de Ações. Semelhante ao estoque fantasma. Representa o direito de receber a valorização de uma ação que ocorre entre a data da concessão e a data do exercício. A subvenção não é tributável; no entanto, após o exercício, o empregado deve tratar todos os benefícios como uma compensação tributável, quando o empregador também recebe uma dedução.
3. Bônus de Desempenho. Vinculado ao desempenho corporativo. Unidades correspondentes às ações são creditadas na conta de um empregado. O número de ações a serem creditadas é geralmente baseado no valor justo de mercado das ações do empregador ou, no caso de empresas de capital fechado, seu valor contábil. Além disso, a conta do empregado é creditada com os equivalentes de dividendos sobre esse estoque fantasma.
Compensação Irrazoável.
Compensação Excessiva.
Geralmente, a compensação excessiva não é um problema, a menos que haja uma tentativa de gerenciar a renda tributável para fins de ganhos embutidos, renda passiva ou impostos de renda estaduais.
Compensação Inadequada.
1. Rev. Rul. 74-44, 1974-1 C. B. 287 (quando um acionista recebe distribuições corporativas em vez de salários, o IRS pode re-caracterizar tais distribuições como salários e assim avaliar FICA e FUTA.
(a) Dunn e Clark, P. A. v. C. I.S. para e em nome dos E. U.A., 57 F.3d 1076 (C. A. 9, Idaho, 1995).
(b) Joseph Radtke v. U. S., 712 F. Supp. 143 (E. D. Wis. 1989), aff d per curiam, 895 F.2d 1196 (7 Cir. 1990).
(c) Spicer Accounting v. U. S., 918 F. 2d 90 (9º Cir. 1990), aff'g uma decisão não declarada do Tribunal Distrital.
2. Os tribunais reclassificaram os acionistas que não participaram ativamente da administração, ver, por exemplo, Davis v. U. S., 74 AFTR 2d-94-5618 (D. Colo. 1994).
3. Não está claro se os tribunais apoiarão essa compensação (e os impostos sobre a folha de pagamento) deveriam ter sido pagos.
(a) Paula Construction Co. v. Com, 58 T. C. 1055 (1972), aff'd per curiam, 474 F.2d 1345 (5 ° Cir. 1973), (o tribunal analisou a intenção das partes e não permitiria uma reclassificação de dividendos para compensação).
(b) Electric e Neon, Inc. v. Com, 56 T. C. 1324 (1971), aff'd, 496 F.2d 876 (5th Cir. 1974) (Tribunal Tributário indicou que uma dedução corporativa para compensação pode ser reivindicada, desde que os pagamentos (i) não excedam a compensação razoável para os serviços efetivamente prestados, e (ii) são realmente destinados a ser pagos apenas por serviços. Com base nos fatos do presente caso, nenhuma dedução foi permitida).
4. Salários razoáveis ​​devem ser pagos aos empregados. Veja TAM 9530005 (um executivo corporativo de uma corporação S prestou serviços significativos para uma corporação S e teve que incluir sua “taxa de administração” como salários sujeitos a FICA e FUTA).
S Corporações e Rendimentos do Trabalho por conta própria.
Rev. Rul. 59-221, 1959-1 C. B. 225 (renda que passa de uma corporação para seus acionistas não é lucro do trabalho autônomo).
1. Durando v. Estados Unidos, 70 F.3d 548 (9 Cir. 1995).
2 Crook v. Comm'r, 80 T. C. 27 (1983).
3. Katz v. Sullivan, 791 F. Supl. 968 (D. NY 1991).
4. Ponteiro v. Shalala, 841 F. Supp. 201 (D. Tex 1993).
5. Ding v. Comm’r, 200 F.3d 587 (9º Cir. 1999).
Benefícios adicionais.
1. IRC § 1372 (a) (1). Uma corporação S será tratada como uma parceria para fins de aplicação das provisões do IRC relacionadas a benefícios adicionais a funcionários. Qualquer acionista de 2% será tratado como um parceiro de tal parceria.
2. Um acionista de 2% significa qualquer pessoa que possua (ou seja considerada proprietária dentro do significado do IRC § 318) em qualquer dia durante o ano tributável da corporação S mais de 2% das ações em circulação dessa corporação ou ações que possuam mais de 2% do total do poder de voto combinado de todas as ações dessa corporação.
3. Compare a corporação-C e entidades de tipo de parceria.
4. Efeito do tratamento de parceria:
(a) Rev. Rul. 91-26, 1991-1 C. B. 184, (prêmios de seguro saúde pagos em nome de acionistas com mais de 2% para serem tratados de maneira similar aos pagamentos garantidos sob o IRC §707 (c)).
(b) Efeito no empregado.
(c) Relatórios e exigências de retenção.
(d) Aplicação a outros benefícios.
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