Opções de ações fantasmas

Introdução ao estoque fantasma e SARs.

Embora recompensar os funcionários com ações da empresa possa trazer inúmeros benefícios tanto para funcionários quanto para empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais ou transferir o controle parcial da empresa para um funcionário podem fazer com que as empresas usem uma forma alternativa de compensação. que não exige a emissão de ações reais. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam ações, mas ainda recompensam os funcionários com remuneração atrelada ao desempenho das ações da empresa.

Estoque Fantasma.

Também conhecido como estoque "sombra", esse tipo de plano de ações paga um prêmio em dinheiro para um funcionário que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa vezes o preço atual da ação. O valor do prêmio geralmente é rastreado na forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações "fantasmas") que imitam o preço do estoque. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser muito flexíveis por natureza.

Forma e Estrutura.

Existem dois tipos principais de planos de ações fantasmas. Os planos "Apreciação apenas" não incluem o valor das próprias ações subjacentes e só podem pagar o valor de qualquer aumento no preço das ações da empresa durante um certo período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de "valor integral" pagam tanto o valor da ação subjacente quanto qualquer valorização. Ambos os tipos de planos se assemelham a planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão sujeitos a um risco substancial de perda que termina quando o benefício é realmente pago ao funcionário, quando o empregado reconhece renda para o empregado. o montante pago e o empregador podem receber uma dedução.

Os planos de ações fantasmas freqüentemente contêm programações de aquisição que são baseadas na posse ou no cumprimento de certas metas ou tarefas conforme abordado no plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que correspondam aos dividendos ou a qualquer tipo de direito a voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar pagar o empregado em dinheiro. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, por si só; eles somente concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando a aquisição estiver concluída.

Vantagens e desvantagens.

Os planos de ações fantasmas podem atrair os empregadores por vários motivos. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que transferir uma parte da propriedade para seus participantes. Por essa razão, esses planos são usados ​​principalmente por corporações de capital fechado, embora também sejam usados ​​por algumas empresas de capital aberto. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de ações para funcionários, os planos fantasmas podem servir para incentivar a motivação e a permanência dos funcionários, e podem desencorajar funcionários-chave a deixar a empresa com o uso de uma cláusula de "algema de ouro".

Os funcionários podem receber um benefício que não requer um desembolso de caixa inicial de qualquer tipo e também não os leva a se sobrecarregar com as ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer aos empregados, no entanto, são sempre tributados como receita ordinária para o destinatário e podem interromper o fluxo de caixa da empresa em alguns casos. O passivo variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço da empresa em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes anualmente e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano.

Direitos de Apreciação de Ações (SARs)

Como o nome indica, este tipo de compensação de capital dá aos participantes o direito à valorização do preço das ações da empresa, mas não das ações em si. Os SARs se assemelham a opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de ações recebem ações que devem vender e usam uma parte dos lucros para cobrir o montante que foi vendido. originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações efetivas de ações, o número de ações dadas é apenas igual ao valor em dólares do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício.

Como várias outras formas de compensação de ações, os SARs são transferíveis e estão frequentemente sujeitos a cláusulas de recuperação (condições sob as quais a empresa pode recuperar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados segundo o plano, como se o empregado fosse trabalhar por um concorrente dentro de um determinado período ou a empresa se tornar insolvente). SARS também são freqüentemente concedidos de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado a metas de desempenho estabelecidas pela empresa.

Os SARs refletem essencialmente as opções de ações não qualificadas (NSOs) na forma como são tributadas. Não há consequências fiscais de qualquer tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a receita ordinária sobre o spread no exercício, e a maioria dos empregadores irá reter imposto de renda federal suplementar de 22% (ou 37% para os muito ricos) junto com impostos estaduais e locais, Seguro Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode dar apenas um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto sobre a folha de pagamento total. Assim como os ONSs, o valor da receita que é reconhecida no exercício torna-se a base de custo do participante para o cálculo do imposto quando as ações são vendidas.

Vantagens e desvantagens.

Os exemplos anteriores ilustram porque os SARs facilitam o exercício dos direitos dos funcionários e o cálculo de seus ganhos. Eles não têm que colocar uma ordem de venda em exercício, a fim de cobrir o montante da sua base, como com as concessões de opções de ações convencionais. SARs não pagam dividendos, entretanto, os detentores não recebem direito a voto.

Empregadores como SARs porque as regras contábeis para eles são agora muito mais favoráveis ​​do que no passado; eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos de opção de ações convencionais. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital, os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários.

The Bottom Line.

Ações fantasmas e SARs proporcionam aos empregadores um meio de proporcionar remuneração vinculada ao patrimônio aos funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, especialistas do setor preveem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais difundidos no futuro. Para mais informações sobre esses planos, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção pelo preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição qualificada.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.

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Plano de estoque fantasma.

O que é um "Plano Fantasma"?

Um plano de ações fantasmas é um plano de benefícios para funcionários que oferece aos funcionários selecionados (gerenciamento sênior) muitos dos benefícios da propriedade das ações sem realmente dar a eles ações da empresa. Isso às vezes é chamado de shadow stock.

Em vez de obter estoque físico, o funcionário recebe o estoque de mentirinha. Mesmo que não seja real, o estoque fantasma segue o movimento de preços das ações reais da empresa, pagando quaisquer lucros resultantes.

Plano de Aposentadoria Qualificado.

Bônus de retenção.

Plano Patrocinado pelo Empregador.

Leveraged Employee Stock Ownership.

QUEBRANDO O "Plano Fantasma"

O estoque fantasma, também conhecido como patrimônio sintético, não possui requisitos ou restrições inerentes ao seu uso, permitindo que a organização o use da maneira que preferir. Estoque fantasma também pode ser alterado a critério da liderança.

Usando o Estoque Fantasma como um Benefício Organizacional.

Algumas organizações podem usar ações fantasmas como um incentivo para a alta administração. As ações fantasmas vinculam um ganho financeiro diretamente a uma métrica de desempenho da empresa. Também pode ser usado seletivamente como recompensa ou bônus para funcionários que atendem a determinados critérios. O estoque fantasma pode ser fornecido a todos os funcionários, seja como um benefício abrangente ou variado, dependendo do desempenho, da senioridade ou de outros fatores.

O estoque fantasma também fornece às organizações certas restrições para fornecer incentivo vinculado ao valor do estoque. Isso pode se aplicar a uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC), a um único proprietário ou a empresas S restritas pela regra de 100 proprietários.

Direitos de Valorização de Ações.

Os direitos de valorização de ações são uma forma de programa baseado em ações fantasmas, mais comumente disponibilizados para a alta gerência, e podem funcionar como parte de um plano de aposentadoria. Proporciona maiores incentivos à medida que o valor da empresa aumenta. Isso também pode ajudar a garantir a retenção de funcionários, especialmente em momentos de volatilidade interna, como uma mudança de propriedade ou uma emergência pessoal.

Ele fornece um nível de confiança aos funcionários, uma vez que os programas de ações fantasmas geralmente são pagos em dinheiro. Isso pode, por sua vez, resultar em preços de venda mais altos para um negócio se um comprador em perspectiva considerar a equipe de gerenciamento superior estável.

Estoque Fantasma e o IRS.

A ação fantasma se qualifica como um plano de compensação diferido. Um programa de estoque fantasma deve atender aos requisitos estabelecidos pelo código 409 (a) do Internal Revenue Service (IRS). O plano deve ser devidamente examinado por um advogado, com todos os detalhes pertinentes especificados por escrito.

Como criar um plano de opções de ações fantasmas para sua inicialização.

No primeiro post, Como criar um plano de opção de compra de ações para sua inicialização, abordamos o que são os Planos de Opção de Ações (SOP), como eles funcionam e como usá-los para recompensar seus funcionários e colaboradores que dão o salto de fé em sua empresa. projeto de estágio inicial.

Tudo parecia muito legal e fácil, certo? Mas o que acontece se quisermos atribuir SOPs às nossas "mãos de ajuda"? # 8221; mas não queremos diluir nosso estoque de acionistas? Por favor, permita-me apresentar-lhe o pequeno primo dos POPs:

PLANOS DE OPÇÃO DE AÇÕES FANTASMAS (Phantoms)

Assim como os SOPs, os Phantoms são um acordo contratual entre a empresa e o funcionário, consultor, mentor ou qualquer outro colaborador que a empresa decida recompensar. Os Fantasmas concedem o direito a um pagamento monetário em um momento ou evento futuro acordado, conforme expresso no Plano, e vinculado ao valor de mercado das ações da empresa no momento da aquisição. Da mesma forma como foi explicado para os SOPs, o pagamento aumentará ou diminuirá ligado ao valor do estoque das empresas, mas neste caso o colaborador não receberá nenhum estoque real, mas o valor em dinheiro dele.

O estoque fantasma evita os riscos inerentes a ter acionistas adicionais.

Como os Fantasmas funcionam?

O principal princípio do período de aquisição de direitos, falésias e organização do Plano é igual ao dos POPs. Então, por que usamos Phantoms? Conforme expresso acima, é uma maneira fácil de recompensar as pessoas em torno da empresa sem diluir os acionistas existentes. Fantasmas estão ligados ao valor monetário das ações. Uma vez terminado o período de carência e as opções vencidas, o outorgado tem a opção de executar o Plano e trocar as opções pelo valor monetário das ações que ele havia outorgado no Plano.

Vamos usar um exemplo simplificado: você concede uma opção fantasma de consultoria com um período de aquisição padrão de 4 anos a um valor equivalente a 1.000 compartilhamentos. O valor econômico dessas ações no momento da emissão é de € 1 cada. Vamos imaginar que em quatro anos o valor dessas ações seja de € 5 por ação no momento da execução. Sua empresa, ao invés de torná-lo um acionista com 1000 ações da empresa, paga-lhe o valor econômico das ações, ou seja, € 5.000. O valor final recebido pelo colaborador seria de € 4.000, uma vez que ele deve comprar as ações para receber o valor. Às vezes, essa opção é eliminada e a recompensa final é paga integralmente.

Geralmente as empresas ligam o dinheiro dos Phantoms a um evento de saída. Os colaboradores podem ter investido todas as Opções, mas podem não receber o dinheiro. Essa é uma maneira de proteger o fluxo de caixa da empresa. Receber dinheiro durante um evento de saída evita que a empresa fique sem fundos por parte dos colaboradores. Lembre-se de sempre mencionar os Fantasmas ao comprador em potencial; talvez você possa incluí-los e aumentar o pagamento para que eles retirem o dinheiro dos colaboradores.

Para aqueles que recebem os Phantoms: Para fins contábeis, o estoque fantasma é tratado da mesma forma que as compensações em dinheiro diferidas. Os pagamentos de ações fantasmas são tributáveis ​​ao empregado como receita ordinária e dedutíveis para a empresa. Por favor, tenha isso em mente ao aceitá-los como compensação e ter seu contador, certifique-se de incluir aqueles quando você fala com o IRS.

Para as empresas em estágio inicial: continue acreditando nessas opções para ajudá-lo a crescer. Seu orçamento pode não permitir salários de mercado e opções de ações fantasmas são uma ótima maneira de oferecer uma compensação de alta recompensa para atrair os melhores talentos. Lembre-se, se você conceder muitas opções, poderá ficar sem dinheiro suficiente para o seu negócio quando o período de aquisição terminar.

Opções de ações fantasmas & # 8211; Contabilidade & # 038; Tratamento Tributário.

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Uma opção de ação fantasma é um plano de bônus em que o valor do bônus é determinado por referência ao.

aumento no valor das ações sujeitas à opção. As ações não são efetivamente emitidas ou transferidas para a opção

titular quando uma opção é exercida, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor das ações da empresa. As ações fantasmas são normalmente usadas em empresas privadas onde os proprietários desejam motivar e recompensar os funcionários com base na criação de valor a longo prazo e restringir a propriedade real dos compartilhamentos da empresa.

Tratamento contábil.

Uma avaliação anual precisa ser concluída no final do ano para determinar se houve um aumento no valor de acordo com a fórmula do plano.

Se o valor aumenta, então uma contabilização é registrada como despesa de compensação juntamente com o passivo para pagamento futuro. Estas regras contábeis estão na Seção 3870 o] 'The CICA Handbook.

A ABC Corp criou o programa Phantom Stock Plan (PSP) em 1º de janeiro, o Plano 20XX permite que os funcionários recebam dinheiro na data do exercício pela diferença entre o preço de mercado das ações e o preço pré-estabelecido de S20 5.000 PSP. é necessário dois anos O preço de mercado das ações é de 522 em 31 de dezembro de 20XX e.

29 em 31 de dezembro, a opção 20xl PSP é exercida em 1 de janeiro de 20 & # 215; 2.

A despesa de compensação para 20xx e 20xl é calculada da seguinte forma:

Centro de conhecimento de estoque fantasma.

Navegação.

Valor total vs. Opções de ações fantasmas.

O termo estoque fantasma pode ser usado para descrever a ampla categoria de planos de incentivo de longo prazo que associam valor ao desempenho do valor das ações da empresa. Ele também pode ser usado para descrever um plano específico - seja um plano de opção de valor total ou de ação fantasma.

Suponha que o valor das ações de uma empresa seja determinado em US $ 7 por ação. Se os funcionários recebessem as ações da Full Value no plano de ações fantasmas da empresa, eles receberiam o valor de US $ 7 mais ou menos qualquer valorização. Assim, se o preço das ações da empresa aumentasse em US $ 15 por ação até a data de vencimento, os funcionários receberiam US $ 15 por cada ação de sua propriedade.

Phantom Stock Option Plan (PSO)

Essa abordagem é projetada para imitar um plano de opção de ações. Assim, com o exemplo citado acima, cada unidade de US $ 7 concedida aos funcionários só produziria valor se o preço das ações subisse acima de US $ 7. Em outras palavras, os funcionários receberão um dia a valorização acima do preço de emissão. Se o resgate ocorresse a US $ 15, os funcionários receberiam US $ 8. Por este motivo, este tipo de programa é por vezes referido como um plano “Apreciação apenas” ou “Direitos de valorização das ações”. É importante notar que o preço inicial ou de emissão do PSO não precisa necessariamente ser igual ao preço real da ação (ou seja, US $ 7). É perfeitamente adequado definir o preço inicial abaixo ou acima desse valor (por exemplo, US $ 5 ou US $ 10).

Ambos os tipos de planos são populares. A empresa patrocinadora deve considerar a intenção do plano ao escolher o design apropriado. A empresa está buscando recompensar os funcionários por contribuições anteriores para o crescimento da empresa ou apenas para contribuições futuras? A empresa está trazendo alguns funcionários de longo prazo para o plano ou todos os participantes são relativamente novos na empresa? A empresa deseja que os funcionários se concentrem na preservação de valor ou apenas na valorização?

Um plano pode ser facilmente projetado para permitir os dois tipos de subsídios. Nesse caso, a empresa pode conceder a certos funcionários unidades de valor integral, enquanto outros recebem PSOs. Alternativamente, os funcionários podem receber uma combinação de ambos.

Para completar um exercício simples para determinar o tipo certo de plano de incentivo de longo prazo para sua empresa, clique aqui.